東京時間21時30分に、米国における雇用統計の発表が予定されております。当該指標の発表前後の時間帯は、外国為替市場が大きく変動することが予想され、一時的に外国為替市場全体で売値・買値の差（スプレッド）が拡大するおそれがあります。また、逆指値注文（ストップ注文）につきまして、指標発表前後の時間帯においては注文時のレートと成立時のレートが大きく乖離する場合がございます。雇用統計発表前後など、為替レートが急激に変動した場合、お取引口座の状態（お預り証拠金・保有ポジションなど）によっては、自動ロスカットが発生する場合があります。
外国為替市場の規模は？
日本がお休みであるGW、世界の市場が動くことが多いことは以前も書きましたが、今年も大きな動きがありました。
ギリシャ等PIIGS問題が再び表面化し、欧米諸国の株式市場が急落。木曜日に再開した日本株市場も煽りを受けて大幅に下落しました。金曜日に発表された米国4月の雇用統計では、失業率が9．9％と前月から0．2ポイント上昇、ただし非農業部門就業者数は季節調整済みで29万人増と2006年3月以来最大の増加幅となりました。
通常ではもっとも注目される指標にもかかわらず、市場ではあまり材料視されなかったようで、米株式市場では前日からの急落を受けて続落となりました。
外国為替市場はこの影響を大きく受けて荒れ模様となりました。当然のことながらユーロが売り込まれ、クロス円全般が大幅下落、ドル円も株式市場の動きに嫌気して一時88円割れまで下落、その後再び92円台まで戻しています。
波乱続きの市場でしたが、今週も引き続き動きがありそうですね。
さて、この外国為替市場、どれだけの取引高があるのですか、という質問をいただいたことがあります。以前にもご紹介しましたが、国際決済銀行（BIS）が3年に一度発表するTriennial Central Bank Surveyという世界的な調査があります。今年12月が次回の発表予定ですから、今入手できる最新のものは2007年のものです。2008年9月リーマン・ショック以降、市場は激変していますので、現状とは異なっている可能性が高いですが、参考までにご紹介しましょう。
Triennial Central Bank Survey（2007）によると世界の外国為替市場の1営業日あたりの平均取引高は2007年4月時点で、3兆2100億ドル、このうち東京市場では2380億ドル（日銀発表では2384億ドル）となっています。東京市場のシェアはわずか6％です。ちなみに世界最大規模の市場はロンドン市場で１兆3590億ドル（シェア34.1％）、次いで米国市場が6640億ドル（同16.6％）となっています。
市場規模が小さく流動性が少ない場合は、ちょっとしたきっかけで大きく変動することがあります。（新興市場がこれにあたります）市場規模が大きくなればなるほど、参加者が増えれば増えるほど、参加者が一斉に同方向に動かない限り、その動きは市場に吸収され大きな動きにはなりにくいものです。先週のように主要通貨が大きく動くということは、それだけ市場参加者が同じテーマに注目し、情報伝達が速く、かつ同じ判断・行動をとっていることを意味します。
ドル円が80円割れを記録した1995年、大規模な為替介入が行われ為替のトレンドは反転しました。その当時（1995年4月）の1営業日あたりの外国為替平均取引高は1兆1900億ドル。2007年の4割弱です。当時、個人のFX取引はできない時代ですから、主な市場参加者は限られていましたし、情報量や伝達手段も今とは比較になりません。為替介入による市場操作というものが、現在よりずっと効果があったといえますね。
投資は自分自身による分析・判断は欠かせませんが、他の市場参加者の動向や注目されているテーマについて十分認識をして情報を集めることが、市場の動きを予測する上でも大変重要であるといえるでしょう。
外国為替市場の予想
今晩の注目通貨ペア
ドル円、ユーロ円、ポンド円、カナダドル円
今晩の注目イベント
20:00
英 中銀政策金利
予想 0.50% 現行 0.50%
21:15
カナダ 住宅着工件数（4月）
予想 205千件 前回 200.9千件（197.3千件から修正）
EU財務相理事会後会見
独ノルトライン・ウェストファーレン（NRW）州の議会選挙結果判明
（現地時間9日投開票）
欧州に関する2010年世界経済フォーラム
BIS中央銀行総裁会議
トリシェECB総裁講演
今晩も引き続きユーロ関連に注目。
5000億ユーロ規模とも言われる
EUの緊急措置で、ユーロ危機は後退したものの、
規模の妥当性や実行可能性などの点で
市場が安心できる状況とは言えない。
ドイツの州議会選挙で与党が敗北するようになれば
ギリシャ支援に対するドイツの拒否反応を
市場が再度織り込み、ユーロ売りが進む展開も予想される。
ドイツ州議会選挙のほか、EU財務相理事会後会見やトリシェECB総裁講演なども、為替市場に影響を及ぼす可能性もあり、会見・講演内容に関する報道にも注意を払いたい。
20:00には、英国の政策金利が発表される。政策金利に変更は無く、新たな施策が実施されるとは思われないが、ユーロ危機による金融市場の混乱に対してイングランド銀行（BOE）が何らかの動きを示すことも完全には否定できない。
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